Divergenz
Divergenzen sind eine der verlässlichsten Signale in der technischen Analyse und gelten als eine
Art Frühwarnsystem, dass Änderungen der Trendrichtung erkennen lässt, bevor sie passieren.
Das versetzt den Händler in die Lage seine Position zu einem günstigen Zeitpunkt zu platzieren.
Er kauft in der Nähe vom Kurstiefpunkt und verkauft natürlich in der Nähe vom Kurshochpunkt,
was das Risiko des Handels, im Bezug auf den zu erwarteten Gewinn, sehr gering hält.
Werden Divergenzen richtig erkannt und angewandt, kann man mit Divergenz Handel durchaus
gewinnbringend sein, was wiederum das eigene Handelsergebnis erheblich verbessern wird.
Was sind Divergenzen überhaupt?Divergenzen sind gegenläufige Entwicklungen von Preis und Indikator und gelten als wichtiger
Haupthinweis für eine Veränderung oder Bestätigung der Trendrichtung des Kurses.
Sie spiegeln die Beziehung zwischen dem Preis und dem Indikator, genauer dem Oszillator, wider.
Als gängigste Oszillatoren gelten hierbei der MACD, CCI, RSI, Stochastic und andere.
Wodurch entstehen sie?Divergenzen entstehen, wenn zum Beispiel für die Bildung des neuen Hochs weniger Momentum
existiert, als bei der Bildung des alten, tieferen Hochs vorhanden war. Es ist ein Anzeichen dafür,
dass die Preisdynamik in der vorherrschenden Trendrichtung nachlässt.
Wie erkennt und klassifiziert man sie?Es geht um höhere Hochs und tiefere Tiefs, also um Higher Highs (HH) und Lower Lows (LL).
Findet man sie im Preis, aber nicht im Oszillator, hat man Regelmäßige Divergenz.
Findet man sie im Oszillator, aber nicht im Preis, hat man Hidden Divergenz.
Es gibt 2 grundlegende Typen von Divergenzen:Regelmäßige Divergenz - RD
| 1.Der Preis bildet höhere Hochs aus, aber der Oszillator tiefere Hochs. | | HH |
| 2.Der Preis bildet tiefere Tiefs aus, aber der Oszillator höhere Tiefs. | | LL |
Hidden Divergenz - HD
| 1.Der Oszillator bildet höhere Hochs aus, aber der Preis tiefere Hochs. | | HH |
| 2.Der Oszillator bildet tiefere Tiefs aus, aber der Preis höhere Tiefs. | | LL |
Divergenzen kommen in allen Zeitfenstern vor. Sie sind aber in höheren Zeitfenstern ab 1 Stunde
zuverlässiger und verursachen weniger Fehlsignale, als bei den 15 Minuten Charts und niedriger.
Zu beachten gilt es auch, die Ausprägung einer Divergenz richtig einzuschätzen. Je deutlicher die
eingezeichneten Linien auseinander driften, um so stärker ist das Signal zu beurteilen.
Der Hinweis einer Trendbestätigung ist weniger unsicher, als der Hinweis auf eine Trendumkehr.
Wichtig! Divergenz ist ein Hinweis, kein Signal um in einen Handel hinein zu gehen.
Es wäre unklug allein wegen des einen Hinweises, der so viele falsche Signale geben kann,
in den Markt zu gehen. Es wäre aber noch unklüger gegen diese Hinweise zu handeln.
Regelmäßige Divergenz
Regelmäßige Divergenz, oftmals auch als Klassische Divergenz bezeichnet, ist die bekannteste
und beliebteste Art der Divergenz. Sie gibt die ersten Warnhinweise für eine bevorstehende
Änderung der Trendrichtung.
Um Regelmäßige Divergenzen erkennen zu können, muss unser Blick dafür geschärft werden.
Dies erfordert ein wenig Übung, ist aber nach einiger Zeit leicht zu schaffen, wenn man sich
systematisch auf die Suche nach ihnen macht.
Es geht immer nur darum,
wo die höheren Hochs und tieferen Tiefs zu finden sind.
Besser dafür geeignet sind die englischen Bezeichnungen, von denen die Abkürzungen abgeleitet
werden: Higher Highs (HH) und Lower Lows (LL). Und nur diese müssen wir finden in den Charts.
Finden wir die HH und LL im Preis, dann haben wir Regelmäßige Divergenz.
Finden wir die HH und LL im Oszillator, dann haben wir Hidden Divergenz.
Bildet der Preis höhere Hochs aus, aber der Oszillator macht tiefere Hochs, dann spricht man von
Bearischer Regelmäßigen Divergenz.
 | | Eine Trendumkehr steht bevor. Der Kurs ändert möglicherweise
seine Richtung vom Aufwärtstrend zum Abwärtstrend. |
Bildet der Preis tiefere Tiefs aus, aber der Oszillator macht höhere Tiefs, dann spricht man von
Bullischer Regelmäßiger Divergenz.
 | | Eine Trendumkehr steht bevor. Der Kurs ändert möglicherweise
seine Richtung vom Abwärtstrend zum Aufwärtstrend. |
Gehen wir aber schrittweise vor.
Bildet sich bei einem Aufwärtstrend im Preis ein zweites markantes Hoch aus, welches höher ist
als das vorherige Hoch, dann verbinden wir die beiden Hochs mit einer Linie. Nun schauen wir
uns den Oszillator an der gleichen Stelle an und zeichnen ebenfalls eine Linie an den Hochs ein.
Wenn beide Linien in unterschiedliche Richtungen zeigen, dann haben wir unsere erste
Regelmäßige Divergenz gefunden.
Bildet sich bei einem Abwärtstrend im Preis ein zweites markantes Tief aus, welches tiefer ist als
das vorherige Tief, dann verbinden wir die beiden Tiefs mit einer Linie. Jetzt schauen wir uns den
Oszillator an der gleichen Stelle an und zeichnen ebenfalls eine Linie an den Tiefs ein.
Driften beide Linien auseinander, dann haben wir wieder eine Regelmäßige Divergenz entdeckt.
Um so deutlicher diese Linien in entgegengesetzte Richtungen zeigen, um so stärker wird das
Signal gewertet. Die Bedeutung der Divergenz kann noch gesteigert werden, wenn wir ein drittes
Hoch oder Tief entdecken. Das wird Triple Top oder Triple Bottom genannt. Die Linie kann sogar
ein viertes Mal getestet werden. Je öfter dies passiert, je wichtiger ist die Divergenz zu beurteilen.
Man kann nur Hochs mit Hochs und Tiefs mit Tiefs vergleichen, aber niemals über Kreuz.
Es darf auch nur im gleichen Zeitraum, von Preiskurs und Oszillator, verglichen werden.
Zum Anfang setzen wir zwei Oszillatoren ein, den MACD mit Histogramm und den Stochastic.
Um in einen Handel zu gehen bedarf es mehrerer Gründe. Regelmäßige Divergenz allein reicht
nicht aus, um in den Markt zu gehen. Zu groß wäre die Gefahr von Fehlsignalen.
Aufwärtstrend – Bearische Regelmäßige DivergenzSolange der Preis höhere Hochs und höhere Tiefs macht, sind wir in einem Aufwärtstrend.
Regelmäßige Divergenz in einem Aufwärtstrend vergleicht die höheren Hochs im Preis mit den
Hochs im Oszillator. Hat der Preis höhere Hochs, während der Oszillator tiefere Hochs zeigt, gilt
das als ein Zeichen dafür, dass der Trend schwach wird. Man geht von einer Trendumkehr aus.
| Achtung! | | Für einige Händler kann es bedeuten, ihre Long Positionen zu schließen
und für andere Händler, eine Short Position zu eröffnen. |
Die Käufer werden schwächer, während die Verkäufer immer stärker werden. Je mehr die
eingezeichneten Divergenzlinien auseinander driften, um so stärker werden die Verkäufer sein.
Tipp! Die Trendumkehr geschieht meist an einem markanten Punkt, nicht irgendwo in weiter Flur.
Halte Ausschau, wo sich diese markanten Punkte befinden und welche es sein könnten. Es sind
weitere Werkzeuge für die technische Chartanalyse. Es können Trendlinien, Chart Widerstände,
EMA's, Runde Nummer (Sweet Points) und Pivotlinien sein. Die Trendumkehr passiert
wahrscheinlich an einer Stelle, wo der Kurs auf den stärksten Widerstand stößt.
Welche das sein können, werden wir nach einiger Übung recht sicher bestimmen können.
Unsere Trades werden mit größter Wahrscheinlichkeit immer erfolgreicher verlaufen, je mehr gute
Gründe vorliegen, um eine Position zu eröffnen.
Abwärtstrend – Bullische Regelmäßige DivergenzSolange der Preis tiefere Tiefs und tiefere Hochs macht, befinden wir uns in einem Abwärtstrend.
Regelmäßige Divergenz in einem Abwärtstrend vergleicht die tieferen Tiefs im Preis mit den Tiefs
im Oszillator. Bildet der Preis tiefere Tiefs, während der Oszillator höhere Tiefs anzeigt, gilt das als
ein Zeichen dafür, dass der Trend schwach wird und kann als Bestätigungshinweis gewertet
werden für einen Einstieg (Entry) nach erfolgter Trendumkehr.
| Achtung! | | Für einige Händler kann es bedeuten, ihre Short Positionen zu schließen
und für andere Händler, eine Long Position zu eröffnen. |
Die Verkäufer werden schwächer, während die Käufer immer stärker werden. Je mehr die
eingezeichneten Divergenzlinien auseinander driften, um so stärker werden die Käufer sein.
Tipp! Die Trendumkehr geschieht meist an markanten Punkten, an dem wir unsere Order legen.
Halte Ausschau, wo sich eine mögliche Trendumkehr abspielen könnte und welche Gründe für die
Eröffnung einer Marktposition gegeben sind. Es sollten mindestens 3 bis 4 gute Gründe vorliegen,
als Voraussetzung eine Position zu eröffnen.
| Gute Gründe hierfür sind: | | Umkehrkerze, Trendlinien, EMA's, Unterstützung und Widerstand,
False Break, Runde Nummer (Sweet Points), Pivotlinien usw. |
Hidden Divergenz
Hidden Divergenz, was auf deutsch soviel wie
Verborgene Divergenz bedeutet, ist die andere Art
von Divergenz und nicht so bekannt. Anders als bei der Regelmäßigen Divergenz, finden wir die
Higher Highs (HH) und Lower Lows (LL) nicht im Preis, sondern im Oszillator. Also gegensätzlich.
Hidden Divergenz signalisiert nicht eine bevorstehende Trendumkehr, sondern eine Bestätigung
für eine mögliche Weiterführung der vorherrschenden Trendrichtung. Das hilft dem Händler,
weiterhin im Markt zu bleiben, dem Trend zu folgen und länger als erwartet eine Position offen zu halten,
um das Potential seines Trades besser ausnutzen zu können.
Bildet der Oszillator tiefere Tiefs aus, aber der Preis macht höhere Tiefs, dann spricht man von
Bullischer Hidden Divergenz.
 | | Nach einer kurzlebigen Kurskorrektur wird der Kurs seinen
ursprünglichen Aufwärtstrend möglicherweise fortsetzen. |
Bildet der Oszillator höhere Hochs aus, aber der Preis macht tiefere Hochs, dann spricht man von
Bearischer Hidden Divergenz.
 | | Nach einer kurzlebigen Kurskorrektur wird der Kurs seinen
ursprünglichen Abwärtstrend möglicherweise fortsetzen. |
Wir gehen auch hier wieder schrittweise vor.
Findet man in einem Aufwärtstrend im Oszillator ein zweites markantes Tief, das tiefere Tiefs
ausbildet als das vorherige Tief, dann verbindet man die beiden Tiefs mit einer Linie. Nun
verbindet man an gleicher Stelle die beiden Tiefs im Preis. Streben beide eingezeichneten
Linien auseinander, haben wir eine Bullische Hidden Divergenz.
Findet man bei einem Abwärtstrend im Oszillator ein zweites markantes Hoch, das höhere Hochs
ausbildet, als das vorherige Hoch, dann verbindet man die beiden Hochs mit einer Linie. Nun
verbindet man an gleicher Stelle die beiden Hochs im Preis. Streben beide eingezeichneten Linien
auseinander, haben wir eine Bearische Hidden Divergenz.
Während es bei Regelmäßiger Divergenz zu einer Trendumkehr kommen kann, gibt uns die
Hidden Divergenz deutliche Zeichen einer Trendfortsetzung in der bisher vorherrschenden
Trendrichtung. Händler mit offenen Positionen werten dies als Bestätigung der Trendrichtung um
im Markt zu bleiben. Die auftretende Schwäche bei Hidden Divergenz hat bereits zu einer kleinen
Trendumkehr geführt, die aber kurzlebig sein wird. Man kann von einer Kurskorrektur sprechen
oder einem Rücklauf, welche von den Händlern genutzt wird, um sich für einen Einstieg in die
Haupttrendrichtung zu positionieren. Erfahrene Händler nutzen sogar den Rücklauf, auch
Retracement genannt, erfolgreich aus, um einen kurzen und schnellen Handel auszuführen.
Wie bei der Regelmäßigen Divergenz, gilt auch hier die Regel, dass für die Eröffnung einer neuen
Marktposition eine Bestätigung durch mehrere andere markttechnischen Hilfsmittel vorliegen
muss, um die Möglichkeit eines Fehltrades weitgehend ausschließen zu können.
Divergenzen sollten als nützliche Hinweise verstanden werden, die bei Regelmäßiger Divergenz
einer Warnungen vor einer bevorstehenden Trendumkehr und bei Hidden Divergenz als eine
Bestätigung der vorherrschenden Trendrichtung genutzt werden kann.
Divergenzen sind sehr mächtig, als Trendumkehrer und Trendbestätiger, die wir ausnutzen sollten.
Aufwärtstrend – Bullische Hidden DivergenzSolange der Preis höhere Hochs und höhere Tiefs macht, sind wir in einem Aufwärtstrend.
Hidden Divergenz in einem Aufwärtstrend vergleicht die tieferen Tiefs im Oszillator mit den Tiefs
des Preises. Bildet der Oszillator tiefere Tiefs aus, der Preis aber höhere Tiefs, gilt das als Zeichen
für die zu Grunde liegende Kraft. Die Käufer werden gestärkt aus der kurzen Korrekturphase hervor
gehen. Die Korrektur wird von erfahrenen Händlern genutzt, um kurze schnelle Trades zu machen.
| Achtung! | | Einige Händler werden für eine Gewinnmitnahme ihre Long Positionen schließen,
um nach der Korrektur wieder in den Markt mit einer neuen Long Position zu gehen.
Andere Händler werden ihre Long Position länger halten, um dem Trend zu folgen. |
Die Verkäufer werden schwächer, während die Käufer immer stärker werden. Je mehr die
eingezeichneten Divergenzlinien auseinander driften, um so stärker werden die Käufer sein.
Tipp! Hidden Divergenz gibt uns eine Bestätigung für eine Weiterführung des Aufwärtstrends.
Jetzt können wir uns schon darauf vorbereiten unsere Long Order platzieren zu können. Halten
wir die Augen offen, um das Ende der Korrektur nicht zu verpassen. Dies wird wieder an einer
sehr markanten Stelle im Chart geschehen. Suchen wir nach starken Widerständen, wie etwa
Pivotlinien, Runde Nummern usw. Oftmals bildet sich eine klare Umkehrkerze (Pinbar) aus.
Abwärtstrend – Bearische Hidden DivergenzSolange der Preis tiefere Tiefs und tiefere Hochs macht, befinden wir uns in einem Abwärtstrend.
Hidden Divergenz in einem Abwärtstrend vergleicht die höheren Hochs im Oszillator mit den
Hochs des Preises. Bildet der Oszillator höhere Hochs aus, der Preis aber tiefere Hochs, gilt das
als Zeichen für die zu Grunde liegende Schwäche. Die Verkäufer werden gestärkt aus der kurzen
Korrekturphase hervor gehen. Die Korrektur wird von erfahrenen Händlern genutzt, um kurze
schnelle Trades zu machen.
| Achtung! | | Einige Händler werden für eine Gewinnmitnahme ihre Short Positionen schließen,
um nach der Korrektur wieder in den Markt mit einer Short Position zu gehen.
Andere Händler werden ihre Short Position länger halten, um dem Trend zu folgen. |
Die Verkäufer schwächeln kurz, sammeln sich nach der kurzen Kurskorrektur wieder und führen
den Abwärtstrend erfolgreich fort. Die Käufer hatten nur ein kurzes Zwischenspiel.
Tipp! Eine Trendbestätigung, wie sie uns Hidden Divergenz liefert, werden wir uns natürlich nicht
entgehen lassen. Wir bereiten uns auf gewohnte Weise vor, in dem wir nach starken Zeichen
Ausschau halten, z.B. Pivots, EMA's, Sweet Points usw. Eine Umkehrkerze ist uns am liebsten.
Wenn wir etwas mehr Übung haben, können wir auch ein Fibonacci Tool zur Suche verwenden.
Damit lässt sich viel herauslesen, aber das wird ein späteres Thema sein.
Zusammenfassung
Finde heraus, wo Higher Highs HH und Lower Lows LL auftreten. Im Preis oder Oszillator?Divergenzen für sich allein gesehen, sind kein Allheilmittel, aber in Verbindung mit anderen
Bestätigungen, wie Trendlinien, Umkehrkerze, EMA 50 / EMA 200, Chart-Widerstände, Pivotlinien,
Runde Nummer (Sweet Points), False Break usw. können sie ein mächtiges Werkzeug darstellen.
Werden Divergenzen gezielt in die Handelsentscheidungen mit einbezogen, wird der eigene
Handelsstil enorm verbessert. Was letztendlich auch die Anzahl der Fehltrades verringern und die
der Gewinntrades stark erhöhen wird.
Begriffserklärung:Es wurden die Begriffe verwendet, die für die Erklärung am verständlichsten sind.
Regelmäßige Divergenz: Klassische Divergenz, Regular Divergence
Verborgene Divergenz: Hidden Divergence, Revers Divergence, Continuation/Trend Divergence
Höhere Hochs: Higher Highs, HH
Tiefere Tiefs: Lower Lows, LL
Höhere Tiefs: Higher Lows, HL
Tiefere Hochs: Lower Highs, LH
MACD: Konvergenz/Divergenz gleitenden Durchschnitts
CCI: Rohstoffkanal Index
RSI: Relative Stärke Index
Diese Dokumentation stellt keine Aufforderung dar, um einen Handel einzugehen, sondern dient
nur zum besseren Verständnis, richtiger Erkennung und Einordnung von Divergenzen.
Kurzer NachtragIch habe sehr viel recherchiert um die Informationen zusammenzutragen.
Dabei sind mir die Fülle an Bezeichnungen für ein und dieselben Dinge aufgefallen.
Ich habe deshalb nur die Begriffe verwendet, die mir für die Erklärung wichtig erschienen.
Einige Autoren unterscheiden Divergenzen nur in zwei Kategorien, verwenden Begriffe,
wie positive und negative Divergenz. Andere Autoren unterscheiden in der stärke der Ausprägung.
Ob tatsächlich die Stärke einer Divergenz an dem Auseinander driften der Linien ablesbar ist,
wird auch unterschiedlich beurteilt.
Mir erschien die Unterscheidung in vier verschiedene Arten von Divergenz,
die am plausibelste Beschreibung zu sein, die sich mit meinen eigenen Beobachtungen decken.
Ich habe eine PDF Datei angehängt, die sich jeder Interessierte herunter laden kann.
Der Dateiname enthält ein Datum, an dem man ablesen kann, ob man die aktuelle Version hat.
Kommen neue Fakten zusammen, so werden sie in die PDF Datei mit aufgenommen und
es wird ein Update geben, abzulesen am Datum.
Im Anhang findet sich auch noch ein Indikator, vom Typ Oszillator, der Divergenzen anzuzeigen vermag.
Dieser sollte aber nur zur Kontrolle dienen, denn wir haben uns ja vorgenommen unseren eigenen Blick
für Divergenzen zu schärfen.
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Oktober 26, 2009, 20:55:13 pm