Und hier ein kleiner Beitrag zur Forex Aus- und Weiterbildung 

INDIKATOR: Gleitender Durchschnitt (Moving Average)

Hinweis: Auch unter den deutschsprachigen Forex – interessierten hat sich der  Begriff „Moving Average“ sowie die engl. Abkürzung „MA“ eingebürgert, weshalb ich ab hier auch diese Begriffe verwende. Weitere gebräuchliche Abkürzungen sind SMA und GD.

I.   Was ist ein Moving Average ?
Zunächst einmal ist es wichtig zu wissen, das MA´s wichtige Hilfsmittel der Charttechnischen Analyse sind. Das liegt daran, das Ihr Konzept und die Verwendung einfach zu verstehen ist.
Die Technische Analyse definiert einen Gleitenden Durschnitt als einen TRENDFOLGE – INDIKATOR.  Durch diese Einstufung wird zum Ausdruck gebracht, das dieser Indikator dem Trend folgt und daher in seiner Reaktion „träge“ ist und Veränderung des Kursverlaufes eventuell  sehr spät anzeigt.

II.   Was machen  Moving Averages ?
Kurse einer Währung steigen, bzw. fallen nicht entlang gerader Linien. Selbst in einem Abwärtstrend gibt es Momente, in denen der Kurs steigt. Dies erschwert der technischen Analyse einen Trend überhaupt zu erkennen.
MA´s glätten die Kurse für einen bestimmten Beobachtungszeitraum, indem das unumgängliche „Rauschen“ in der Kursbewegung ausgefiltert wird.
Dadurch werden mittel- oder langfristige Trends erkennbar.

III.   Wie funktionieren Moving Averages ?
Ihr Prinzip ist relativ einfach: Ein SMA (200) im Tages-Chart bedeutet nichts anderes, als das der (hier der einfache arithmetische) Durchschnitt der letzten 200 Tage dargestellt wird. Ein SMA (200) im 5-Minuten-Chart bedeutet den Durchschnitt der letzten 200 Stück 5-Minuten-Perioden.
Je nach Art des MA´s wird der Durschnitt der Kurse anders berechnet, bzw. gewichtet.

IV.   Arten der Moving Averages:
Die in der Praxis am häufigsten verwendeten MA´s sind:

1.   Einfach gleitender Durchschnitt (engl. Simple moving average oder auch SMA)
Die Berechnung ist denkbar einfach: Die Kurse werden über eine bestimmte Zeitperiode (den Beobachtungszeitraum) addiert und das Ergebnis wird durch die Anzahl Zeitperioden geteilt. Das Ergebnis ist der Durchschnittspreis über eine bestimmte Zeitperiode.
Größter Nachteil des SMA ist, das alle Zeitperioden gleichwertig, gleich gewichtet sind.

2.   Gewichteter gleitender Durchschnitt (engl. wightes moving average oder auch WMA)
Bei diesem MA wird der Nachteil des SMA korrigiert, indem jede Zeitperiode mit einem Gewichtungsfaktor multipliziert wird. Dadurch wird erreicht, das den letzten Zeitperioden mehr Bedeutung beigemessen wird, als den früheren Zeitperioden.



3.   Exponentieller gleitender Durchschnitt (engl. exponential moving average oder auch EMA)
Auch hier wird den jüngeren Kursverläufen mehr Bedeutung beigemessen als den älteren Kursen, die Berechnung erfolgt jedoch anders als beim WMA.



Folgende Grafik zeigt den Unterschied zwischen dem MA´s:
Dabei ist Rot = WMA (20), Grün = SMA (20) und Blau = EMA (20)



V.   Die Auswahl der Zeitperiode
Die Auswahl der Zeitperiode ist das kritische Element bei der Benutzung eines MA´s. Wichtig sind dabei persönliche Vorlieben und auch der Zeitrahmen, in dem gehandelt werden soll.
MA´s mit kürzeren Zeitperioden sind „näher“ am Kurs und bewegen sich empfindlicher bei Kursveränderungen.
MA´s mit größeren Zeitperioden sind weiter entfernt vom Kurs und bewegen sich bei Kursveränderungen nicht sofort. Sie sind ideal um Trendänderungen und Trendrichtungen zu erfassen.
Dabei gelten:
•   Perioden zwischen0-25 als Kurzfristig
•   Perioden zwischen26-55 als mittelfristig
•   Perioden ab 55 sind langfristig.
Fibonacci – Fans verwenden gerne die Zahlen der Fibonacci-Folge (3,5,8,13,21,34,usw…) als Beobachtungszeitraum.

VI.   Die Anwendung von MA´s in der Praxis:
MA´s werden verwendet, um:
•   Kursverläufe zu glätten
•   Trendrichtung zu bestimmen (je nach Zeitperiode)
•   Unterstützung- und Widerstandpunkte zu bestimmen. Folgende Grafik zeigt einen SMA (50), als Unterstützungslinie für den Kursverlauf. Man sieht deutlich, wie der Kurs am SMA „abprallt“:



Am häufigsten ist jedoch die Verwendung der MA´s als Handelssignal.

VII.   Das Handeln mit MA´s
Es gibt mehrere Ansätze und Strategien um mit MA´s Entscheidungssignale zu generieren.

2 Gleitende Durschnitte überkreuzen sich. Was nun ?
Zunächst einmal ist es wichtig, zu wissen um welche MA´s es sich handelt. Die Überschneidung („Cross over“) eines 70er MA´s mit einem 100er MA ist relativ uninteressant.
Etwas anderes ist es wenn sich ein MA (20) und ein MA (80) kreuzt, denn der MA (20) ist kurzfristig und recht nahe am Kurs. Der MA (80) ist langfristig genug, um einen Trend wirklich zu erkennen.
Allgemein hat sich die 1:4 Regel durchgesetzt, was bedeutet das man den kurzfristigen MA mal 4 nehmen sollte um den langfristigen MA zu bestimmen.
Wenn nun der MA (20) von unten nach oben den MA(80) durchkreuzt, wird ein Kaufsignal ausgelöst. Ein Verkaufssignal wird ausgelöst, wenn der MA (20) den MA(80) von oben nach unten durchschneidet.
Es sollte an dieser Stelle jedoch erwähnt werden, das diese Art des Handelns nur in deutlichen Ab- oder Aufwärtstrends funktioniert. In Seitwärtsphasen werden viele Fehlsignale erzeugt. Aus diesem Grund ist es nicht möglich ausschließlich den „Cross over“ zu traden.
Weitaus sinnvoller ist es „mit dem MA“ zu handeln.  Das soll heißen, wenn ein MA steigt dann wird in diese Richtung gehandelt.
Fällt ein MA, geht der Händler Short.

Ein anderer Strategie-Ansatz ist, wenn der Preis den MA kreuzt. Dabei hat sich der SMA (200) bewährt. Durchbricht der Kurs den SMA (200) von unten nach oben geht man „Long“. Fällt der Preis durch den SMA (200) geht man „Short“ . Diese Handelsstrategie funktioniert umso besser, je höher das Zeitfenster ist.
Diese Art des Tradens ist auch mit dem SMA (144) möglich.

Man kann auch 3 MA´s kombinieren, um mit Ihnen zu traden. Bewährt hat sich dabei das Verhältnis 1:3:6.
Ein Beispiel: wir zeichnen einen SMA 5,15,30 in den Chart. Kreuzt der MA (5) den MA (15) von unten nach oben, bereiten wir uns vor, zu kaufen. Wird dann von beiden MA´s der MA (30) von unten nach oben durchstoßen, kaufen wir. Der Ausstieg aus der Position erfolgt, wenn der kürzere MA den mittleren MA erneut durchkreuzt.

VIII.   Was sind „Whipsaws“ ?
Ein Wort das häufig mit MA in Verbindung gebracht wird, ist der engl. Begriff „Whipsaw“ (engl. „Säge“). Damit werden Hauptsächlich 2 Dinge gemeint:
1.   Der Preis kreuzt häufig einen MA, und
2.   Der schnellere MA kreuzt häufig den langsameren MA
Beides kommt häufig vor, wenn der Markt sich seitwärts bewegt, ohne klaren Trend. Nachfolgende Grafik zeigt beide Arten der „Whispsaws“
 


 

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interessant zu erwähnen wäre noch, dass der exponentielle GD seine Richtung (Slope) wechselt, sobald er vom Kurs geschnitten wird.
Der normale SMA tut dies nicht, er kann auch noch weiterhin steigen, wenn er vom Kurs geschnitten wird.

Ist das wirklich immer so??

Jawohl
das ergibt sich schon aus der Formel.

EMA_neu = EMA_alt +  a * ( Kurs_neu - EMA_alt)

Wenn man sich also mal einen steigenden EMA kurz vor einem Schnitt mit dem Kurs vorstellt, und einen neuen Kurs,.. nun unterhalb des EMA,
dann wird wird der neue EMA berechnet, in dem man vom alten EMA einen negativen Wert addiert, der neue EMA Wert  ist also kleiner, der EMA selbst wechselt also damit seine Richtung..